通過(guò)對(duì)近年類(lèi)似案件分析發(fā)現(xiàn)，它們大多在投資主體、宣傳方式、回報(bào)時(shí)限等方面存在涉嫌非法集資等問(wèn)題，存在以下情況的股權(quán)投資有可能涉嫌非法集資。
一是公開(kāi)宣傳。在傳播方式上，私募股權(quán)投資只能以非公開(kāi)方式進(jìn)行，通常由基金管理人私下與投資者進(jìn)行協(xié)商。通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信、傳銷(xiāo)等方式進(jìn)行公開(kāi)宣傳，以吸收公眾資金，涉嫌非法集資。
二是短期投資。私募股權(quán)投資通常是長(zhǎng)期持有一個(gè)公司的股票或長(zhǎng)期的投資一個(gè)公司，屬于長(zhǎng)線投資方式，投資期限一般為5-7年；非法集資一般承諾投資期限較短，通常以月、季、半年、一年或兩年為期來(lái)承諾回報(bào)，即投資時(shí)間短、回報(bào)快，違背價(jià)值規(guī)律。
三是固定收益。按照法律規(guī)定，私募股權(quán)投資不得承諾保本或固定回報(bào)；非法集資通常以高息、返點(diǎn)等作為誘餌，承諾在一定期限內(nèi)還本付息或給予固定的回報(bào)。
四是入會(huì)提成。按照相關(guān)法律法規(guī)，收益來(lái)自拉下線的提成，人數(shù)超過(guò)30人，層級(jí)超過(guò)三級(jí)即可定性為非法傳銷(xiāo)。一些空殼公司，通過(guò)精心包裝，制作虛假網(wǎng)頁(yè)、虛假股價(jià)走勢(shì)圖，以高調(diào)奢華的新聞發(fā)布會(huì)騙取投資人的信任，公開(kāi)兜售原始股，利用高額提成和獎(jiǎng)勵(lì)誘導(dǎo)投資人為其發(fā)展更多下線。形成“交會(huì)費(fèi)，拉下線，收提成”的模式，這幾種手段結(jié)合起來(lái)，達(dá)到其非法傳銷(xiāo)，快速斂財(cái)?shù)哪康?。已?jīng)涉嫌犯罪，是典型的非法集資行為。
五是債權(quán)投資。從事借貸業(yè)務(wù)屬于國(guó)務(wù)院規(guī)定需經(jīng)許可的項(xiàng)目，目前法律、法規(guī)未授權(quán)私募股權(quán)基金從事債權(quán)投資。債權(quán)投資達(dá)到一定規(guī)模，就涉嫌經(jīng)營(yíng)非法金融業(yè)務(wù)。
六是突破人數(shù)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，股份公司制股權(quán)基金不超過(guò)200人，合伙制和有限責(zé)任公司制股權(quán)基金不超過(guò)50人。借助籌資成立有限合伙制企業(yè)之名，多人集合資金共同買(mǎi)一份，掛到一個(gè)人名下。因此，這種名為有限合伙，實(shí)際上可能是掩蓋非法集資行為的手段。
作為股權(quán)投資者，我們一定要擦亮自己的眼睛，識(shí)別違法的騙局，保護(hù)我們的權(quán)益。
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